Die ETF-TER fasst bestimmte laufende Betriebskosten als jährlichen Prozentsatz des Fondsvermögens zusammen. Sie ist nützlich, bildet aber weder die Gesamtkosten des Anlegers ab noch sagt sie die künftige Indexabweichung exakt voraus.
Den Umfang der Kennzahl verstehen
Die TER setzt bestimmte Fondsausgaben ins Verhältnis zum Vermögen. Sie hilft beim Vergleich ähnlicher Produkte, enthält aber nicht sämtliche Anlegerkosten. Dokumente können laufende Kosten und andere Posten unterscheiden. Lies deshalb die Definition hinter dem Prozentwert.
Ein Beispiel in Euro
Bei hypothetisch konstanten 10.000 Euro entsprechen 0,20% ungefähr 20 Euro jährlich. Tatsächlich schwankt das Vermögen und die Kosten werden im Fonds verbucht. Daraus folgt keine gesonderte Jahresrechnung über genau 20 Euro auf dem Anlegerkonto.
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Handelskosten kommen getrennt hinzu
Brokerprovision und Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs sind eigene Kostenfaktoren. Ein sofortiger Kauf und Verkauf kann allein durch den Spread Verlust erzeugen. Währungsumrechnung und Kontogebühren können ebenfalls anfallen, ohne in der ETF-TER zu stehen.
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Abweichungen nicht doppelt berechnen
Die Tracking Difference beschreibt die Wertentwicklung gegenüber dem Index und enthält mehrere Einflüsse, darunter bereits ausgewiesene Kosten. Sie einfach zur TER zu addieren kann Belastungen doppelt zählen. Beide Kennzahlen beantworten unterschiedliche Fragen.
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Mehr als die kleinste Prozentzahl
Ähnliche TERs können mit verschiedener Liquidität, Replikation, Marktexponierung und Größe einhergehen. Bei kleinen Orders kann eine fixe Gebühr wichtiger sein als wenige Basispunkte jährlich. Langfristige laufende Kosten bleiben wichtig, ersetzen aber keine Produktprüfung.
Jahreskosten sind keine Eintrittsgebühr
0,20% auf jede Monatsrate wie einen Ausgabeaufschlag anzuwenden vermischt Ebenen. Fondskosten betreffen Vermögen über Zeit, Brokerkosten einzelne Orders. Trenne Anlagebetrag, Haltedauer und Transaktionszahl für einen brauchbaren Vergleich.
Werbewerte einordnen
Prüfe Anteilsklasse sowie dauerhafte oder befristete Gültigkeit einer Kostenreduktion. Ein Produktname kann verschiedene Klassen umfassen. Kennnummer und datiertes Dokument verhindern Vergleiche von Angaben zu unterschiedlichen Anlagen.
Annahmen offenlegen
Notiere Exponierung, laufende Kosten, geschätzte Orderkosten, Währung und Ertragsverwendung. Hängt ein Vorteil von häufigem Handel oder langer Haltedauer ab, muss das sichtbar sein. Es geht um Vergleichsbedingungen, nicht um einen universellen Sieger.
Weitere Gesichtspunkte
- Die TER wird im Fondsvermögen belastet und zeigt sich schrittweise im NAV statt auf einer separaten Rechnung.
- Geld-Brief-Spannen und Brokergebühren hängen von Markt und Vermittler ab und stecken nicht in der TER.
- Interne Transaktionen, Steuern, Wertpapierleiherträge und Optimierung können die Tracking Difference von der TER abweichen lassen.
- Bei kleinen Sparraten kann eine fixe Ordergebühr wichtiger sein als wenige Basispunkte TER.
- Ein reiner TER-Vergleich ignoriert Replikationsqualität, Liquidität, Größe und operative Stabilität.
Dieser Beitrag dient der allgemeinen Bildung und ist keine persönliche Anlageberatung. Ziele, Steuern, Zeithorizont und Verlusttragfähigkeit unterscheiden sich von Person zu Person.
Weiterführende Ratgeber
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- Thesaurierende oder ausschüttende ETF
- ETF-TER und weitere Kosten
- Physische oder synthetische Replikation
- Tracking Difference und Tracking Error
- Diversifikation im Portfolio
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